原標題：中國激光雷達崛起，全球近九成市場被拿下，未來潛力無限！

　　激光雷達產業正迎來前所未有的轉折點，經歷了漫長的探索期后，這一領域終于站在了盈虧平衡點的門檻上，預示著一個全新的加速發展階段即將到來。

　　禾賽科技近日發布的數據顯示，2024年12月，該公司的激光雷達交付量成功突破10萬臺大關，并預計2025年的年產能將超過200萬臺。而在第三季度，禾賽科技的激光雷達季度總交付量已達到134,208臺，同比大幅增長182.9%，單月平均銷量約為4.5萬臺。這一數據對比第三季度，顯示出禾賽科技正步入快速放量的爆發期。

　　同樣，速騰聚創的業績也驗證了激光雷達市場的火爆。2024年前三季度，速騰聚創的激光雷達累計銷量達到381,900臺，同比增長259.6%。其中，9月的銷量約5.91萬臺，遠高于前三季度的平均月度銷量，顯示出其同樣處于加速增長階段。

　　激光雷達銷量飆升的背后，是其價格的顯著下降。根據禾賽科技的出貨量和收入數據，其產品的平均單價從2022年第二季度的35,869元/臺下降到2024年第三季度的4,023元/臺，降幅接近90%。速騰聚創的ADAS激光雷達產品在2020年至2024年上半年的銷售均價也下降了近90%。值得注意的是，這一降價并未犧牲企業利潤，而是通過技術進步和規模化生產實現的成本降低。

　　速騰聚創的產品價格雖然持續下探，但其毛利率水平卻持續上升，到2024年已徹底轉正，從第一季度的12.3%提升至第三季度的17.5%。禾賽科技也推出了新一代旗艦級360°遠距激光雷達OT128，其零部件數量大幅減少，核心生產工序所需時間大幅縮短，從而帶動成本大幅下降。公司預計在2024年第四季度實現2000萬美元的盈利，有望成為全球首家全年盈利的車載激光雷達企業。

　　激光雷達產業已經越過奇點，相關企業將在規模化降本、產業進程加速和繼續規模化降本的良性循環中持續迭代。2024年只是這一加速發展的起點，更大的變革還在后頭。

　　激光雷達產業的潛力無限，兩大確定性機遇分別是智能電動車和機器人。根據高工智能汽車研究院的數據，2024年前三季度，中國市場乘用車前裝量產激光雷達累計交付量達到100萬顆，同比增長兩倍。過去，激光雷達僅在高端車上配置，如今已普及到更廣泛的車型中。蓋世汽車研究院的數據顯示，15萬元以上的新能源汽車激光雷達滲透率已超過24%，頭部新勢力品牌的激光雷達平均搭載率更是一度接近60%。由于車企競爭激烈，目前國內市場搭載激光雷達的車型已下探到售價僅16萬元的平民車型。

　　Robotaxi是另一個巨大的市場機遇。在政策、技術和運營的推動下，Robotaxi的成本正迅速與網約車成本接近。以第六代百度Apollo無人車頤馳06為例，整車成本相比五代車下降了60%，目前官方價格僅需20萬元左右。Robotaxi的規模化量產指日可待，作為標配的激光雷達也將同步受益。據Frost&Sullivan預測，到2030年，中國和美國的ADAS滲透率將分別達到87.9%和69.9%，推動激光雷達市場規模持續增長。

　　機器人的潛力同樣不可小覷。特斯拉和宇樹科技等公司在機器人領域的突破預示著2025年整個行業將進入量產階段。馬斯克曾預測，到2040年前，世界上將有至少100億個機器人投入使用。速騰聚創在2025 AI機器人發布會上推出了三款全新數字激光雷達及多款機器人增量零部件，并預計2025年機器人領域的出貨量有望突破六位數。

　　激光雷達產業最早在北美和歐洲起步，涌現出了一批領先的激光雷達制造公司。然而，隨著中國在這一領域的持續投入，外資企業的地位逐漸被禾賽科技、圖達通、速騰科技等本土品牌取代。根據YOLE的數據，2023年全球車載激光雷達市場中，中國廠商合計占據了88%的份額。

　　對于投資者而言，關注激光雷達的上游環節可能更具現實意義。激光雷達整機一般由發射模塊、掃描模塊、接收模塊和控制模塊組成，這四部分約占整機成本的70%。發射模塊的核心系統包括激光器發射器和光學系統，國內企業在光學系統方面具備實力。接收模塊的重點是探測器，目前主要由國外企業主導。掃描模塊是可以掘金的一個點，混合固態激光雷達是當前和未來車載激光雷達的主流方案。

　　控制模塊的關鍵是主控芯片，目前主流供應商是國外企業，但國內企業也在積極布局。禾賽科技和速騰科技等國內整機廠商已開始自研芯片，以期取代外購的芯片。未來，國內廠商有望完全拿下主控芯片這一高地。

　　盡管2024年全球激光雷達市場的規模僅為70億人民幣左右，但根據機構的遠期預測，未來這一市場至少還有數十倍甚至上百倍的增量空間。在經濟換擋增長期，激光雷達產業無疑是一個值得關注的熱點。